Options Stratégies De Vente

Les tenants et aboutissants des options de vente Dans le monde de l'achat et la vente d'options d'achat d'actions. Les choix sont faits en ce qui concerne la stratégie qui est le mieux lorsque l'on considère un métier. Si un investisseur est haussier. Elle peut acheter un appel ou vendre un put. Tandis que si elle est baissière, elle peut acheter un put ou vendre un appel. Il existe de nombreuses raisons de choisir chacune des différentes stratégies, mais il est souvent dit que les options sont faites pour être vendus. Cet article explique pourquoi les options tendent à favoriser le vendeur d'options. Comment obtenir une idée de la probabilité de succès dans la vente d'une option et quels risques accompagnent les options de vente. Le temps est de mon côté Le temps de phrase est de mon côté n'est pas seulement populaire en raison des Rolling Stones, mais aussi parce que les options de vente est un commerce thêta positive. Theta positive signifie que la valeur du temps dans les stocks va réellement fondre en votre faveur. Vous savez peut-être qu'une option est composée de valeur intrinsèque et extrinsèque. La valeur intrinsèque s'appuie sur le mouvement des stocks et agit presque comme l'équité à la maison. Si l'option est plus profonde dans l'argent (ITM), alors il a plus de valeur intrinsèque. Si l'option sort de l'argent (OTM), alors la valeur extrinsèque va croître. La valeur extrinsèque est aussi communément appelée valeur temporelle. (En savoir plus dans notre Didacticiel sur les options grecques.) Au cours d'une transaction en option, l'acheteur s'attend à ce que le stock bouge dans une direction et espère en tirer profit. Toutefois, cette personne paie à la fois la valeur intrinsèque et extrinsèque et doit constituer la valeur extrinsèque au profit. Parce que theta est négatif, l'acheteur d'option peut perdre de l'argent si le stock reste encore ou, peut-être encore plus frustrant, si le stock se déplace lentement dans la bonne direction, mais le mouvement est compensé par la décroissance du temps. Temps décroissance fonctionne si bien en faveur du vendeur d'option parce que non seulement il va se décomposer un peu chaque jour, mais il travaille aussi les week-ends et les jours fériés. C'est un fabricant de monnaie lente pour les investisseurs patients. (Une introduction au monde des options, qui couvre tout, des concepts primaires à la façon dont les options de travail et pourquoi vous pourriez les utiliser, lisez Tutoriel Options Basics.) Risques de volatilité et de récompenses Obviously avoir le prix des actions rester dans la même zone ou de l'avoir déplacer Votre faveur sera une partie importante de votre succès en tant que vendeur d'option, mais en prêtant attention aux changements implicites de volatilité est également vital à votre succès. La volatilité implicite. Également connu sous le nom de vega. Se déplace vers le haut et vers le bas en fonction de l'offre et la demande pour les contrats d'option. Un afflux d'achat d'options gonflera la prime du contrat pour attirer les vendeurs d'options de prendre le côté opposé de chaque commerce. Vega fait partie de la valeur extrinsèque et peut gonfler ou dégonfler la prime rapidement. Figure 1: Graphe de volatilité implicite Un vendeur d'options peut être à court d'un contrat et ensuite l'expérience d'une augmentation de la demande de contrats, ce qui, à son tour, gonfle le prix de la prime et peut entraîner une perte, même si le stock n'a pas déménagé. La figure 1 est un exemple de graphique de volatilité implicite et montre comment vega peut gonfler et dégonfler à divers moments. Dans la plupart des cas, sur un seul stock, l'inflation se produira en prévision d'une annonce de résultat. Surveillance de la volatilité implicite fournit un vendeur d'option avec un avantage en vendant quand son haut, car il sera probablement revenir à la moyenne. Dans le même temps, la décroissance du temps fonctionnera en faveur du vendeur aussi. Il est important de se rappeler que plus le prix d'exercice est proche du prix des actions, plus l'option sera sensible aux variations de la volatilité implicite. Par conséquent, plus il y a d'argent dans un contrat ou plus il y a d'argent, moins il sera sensible aux fluctuations implicites de la volatilité. Probabilité de succès Les acheteurs d'options utilisent un delta de contrats pour déterminer dans quelle mesure le contrat d'option augmentera en valeur si le stock sous-jacent se déplace En faveur du contrat. Cependant, les vendeurs d'options utilisent delta pour déterminer la probabilité de succès. Vous pouvez vous rappeler qu'un delta de 1,0 signifie qu'une option se déplacera probablement dollar par dollar avec le stock sous-jacent, tandis qu'un delta de 0,50 signifie que l'option se déplacera 50 cents sur le dollar avec le stock sous-jacent. Un vendeur d'options dirait qu'un delta de 1,0 signifie que vous avez une probabilité de 100 succès que l'option sera au moins 1 cent dans l'argent par expiration et un delta .50 a une chance 50 que l'option sera 1 cent dans le Argent par expiration. Plus une option est éloignée, plus la probabilité de réussite est élevée lorsqu'on vend l'option sans être menacée d'être affectée si le contrat est exercé. Figure 2: Probabilité de l'expiration et de la comparaison delta À un certain point, les vendeurs d'options doivent déterminer l'importance d'une probabilité de succès est comparée à combien prime qu'ils vont obtenir de la vente de l'option. La figure 2 montre les prix d'achat et de vente pour certains contrats d'option. Notez que plus le delta qui accompagne les prix d'exercice est bas, plus les paiements de prime sont bas. Cela signifie qu'un bord d'un certain type doit être déterminé par exemple, l'exemple de la figure 2 comprend également une probabilité différente de calculatrice expirante. Différentes calculatrices sont utilisées autres que delta, mais cette calculatrice particulière est basée sur la volatilité implicite et peut donner aux investisseurs un avantage très nécessaire. Cependant, l'utilisation d'une évaluation fondamentale ou d'une analyse technique peut également aider les vendeurs d'options. (Trouver le juste milieu entre les stratégies d'options conservatrices et à haut risque.) Scénarios de pire scénario Beaucoup d'investisseurs refusent de vendre des options parce qu'ils craignent les scénarios les plus défavorables. La probabilité que ces types d'événements aient lieu peut être très faible, mais il est encore important de savoir qu'ils existent. Tout d'abord, la vente d'une option d'achat a le risque théorique de la hausse des stocks à la lune. Bien que cela puisse être peu probable, il n'y a pas une protection contre la hausse pour arrêter la perte si le stock rallie plus haut. Par conséquent, les vendeurs d'appels ont besoin de déterminer un point où ils choisiront de racheter un contrat d'option si les ralliements de stock, ou ils peuvent mettre en œuvre tout nombre de stratégies multi-jambe stratégies de propagation conçu pour se prémunir contre la perte. Selling puts, cependant, est fondamentalement l'équivalent d'un appel couvert. Lors de la vente d'un put, rappelez-vous le risque vient avec le stock en baisse, mais un stock ne peut toucher zéro et vous obtenez de garder la prime comme un prix de consolation. Il en va de même en ayant un appel couvert - le stock pourrait tomber à zéro et vous perdez tout l'argent dans le stock avec seulement la prime d'appel restante. Semblable à la vente d'appels, vente puts peut être protégé en déterminant un prix dans lequel vous pouvez choisir de racheter le put si le stock tombe ou de couvrir la position avec une option multi-jambes écart. Options de vente ne peut pas avoir le genre d'excitation que les options d'achat, ni il sera probablement une stratégie à domicile. En fait, son plus proche de frapper seul après simple. N'oubliez pas que suffisamment de célibataires vous permettront de faire le tour des bases et le score compte de même. (Pour en savoir plus, lisez Quand est-ce qu'on vend une option de vente, et quand est-ce qu'on vend une option d'achat) Méthodes comptables qui mettent l'accent sur les impôts plutôt que l'apparence des états financiers publics. La comptabilité fiscale est régie. L'effet boomer fait référence à l'influence que le groupe générationnel née entre 1946 et 1964 a sur la plupart des marchés. Une hausse du prix des actions qui se produit souvent dans la semaine entre Noël et New Year039s Day. Il y a de nombreuses explications. Un terme utilisé par John Maynard Keynes utilisé dans un de ses livres d'économie. Dans sa publication de 1936, la théorie générale de l'emploi. Loi qui prévoit un grand nombre de réformes aux lois et aux règlements des régimes de retraite des États-Unis. Cette loi en a fait plusieurs. Une mesure de la part active de la main-d'œuvre d'une économie. Le taux de participation se réfère au nombre de personnes qui sont. Les stratégies 2 Best Options, selon l'université Comme beaucoup de mes lecteurs le savent, ma stratégie option préférée est de vendre des écarts de crédit out-of-the-money put. Le taux de victoire est très élevé, car nous pouvons faire de l'argent même si le stock reste stagnante ou même tombe un montant modeste. En outre, la limitation de l'exigence de marge en vendant des spreads de vente plutôt que des mises à nu augmente considérablement le taux de rendement des opérations. Deux études universitaires - une de 2006 et une plus récente de 2012 - - ack mon opinion sur la supériorité de la stratégie d'option de put-selling, concluant que bien que de nombreuses stratégies d'option de perdre de l'argent, mettre la vente est l'une des stratégies peu d'options qui Surperforme un portefeuille d'actions buy-and-hold. L'étude de 2006 indique aux pages 17 et 22-23 (souligné par l'auteur): En accord avec les résultats précédemment présentés et la littérature antérieure, de nombreux portefeuilles d'options ont une performance corrigée du risque pire que le portefeuille de référence. Cependant, certains portefeuilles d'options affichent une performance corrigée du risque qui dépasse celle du portefeuille d'actions de référence. Lorsque des options de trois mois sont utilisées, les portefeuilles écrits pour tous les niveaux d'argent (OTM, ATM, ITM) génèrent des rendements élevés et présentent des performances anormales positives. Le tableau 2 à la page 27 de l'étude de 2006 classe les stratégies d'options par ordre décroissant de rendement et les ventes avec des échéances fixes de trois ou six mois est la stratégie la plus rentable. À des expirations fixes de 12 mois ou plus, l'achat d'options d'achat est le plus rentable, ce qui est logique, car les options d'achat à long terme bénéficient d'une désendettement illimitée et lente. Cette étude appuie ma stratégie de vente de puts avec des expirations de 2 à 5 mois et l'achat d'options d'achat LEAP avec un an ou plus expirations. Vous trouverez ci-dessous une reproduction extraite du tableau 2 des études pour les options qui ont des échéances fixes de trois mois pendant les périodes de détention de 10 ans et de 22 ans: Rendement annualisé: Période de conservation de 10 ans Cliquer pour agrandir Im not surprised that selling puts is the Stratégie des options les plus rentables. Mais Im un peu surpris que la vente dans l'argent met est la meilleure stratégie. C'est probablement parce que l'étude n'inclut pas la période boursière horriblement baissière 2008-09. Si l'étude a été mise à jour aujourd'hui, je parie que la vente hors-de-l'argent met serait la stratégie d'options numéro un. Divulgation: Je n'ai aucune position dans aucun des stocks mentionnés, et aucun plan pour lancer des positions dans les prochaines 72 heures.